Le fonds de roulement, souvent appelé fonds de roulement net global (FRNG), mesure la part des ressources durables de l’entreprise qui reste disponible pour financer son activité courante. Il ne s’agit pas d’une somme forcément présente sur le compte bancaire : c’est un indicateur issu du bilan.
Formule : fonds de roulement = ressources stables − emplois stables. Les ressources stables comprennent notamment les capitaux propres et les emprunts à moyen ou long terme. Les emplois stables correspondent principalement aux immobilisations, comme du matériel, un logiciel ou un local. Un fonds de roulement positif signifie que les ressources durables financent les immobilisations et contribuent aussi au financement des stocks, créances clients et autres besoins courants.
Exemple : une entreprise dispose de 50 000 € de ressources stables et possède 38 000 € d’immobilisations. Son fonds de roulement est de 50 000 − 38 000 = 12 000 €. Si son besoin en fonds de roulement (BFR) est de 9 000 €, sa trésorerie nette théorique est de 12 000 − 9 000 = 3 000 €, avant autres éléments éventuels.
Pour un vendeur Amazon FBA, Shopify ou indépendant, cet indicateur aide à vérifier si les financements durables peuvent absorber une partie des stocks, des délais de versement des plateformes et des créances clients. Il se lit avec le BFR et la trésorerie, pas isolément.
Erreur fréquente : confondre fonds de roulement, bénéfice et trésorerie. Une entreprise peut être bénéficiaire mais manquer de liquidités si son stock augmente fortement ou si ses ventes sont encaissées plus tard. À l’inverse, un emprunt peut améliorer temporairement la trésorerie sans rendre l’activité rentable. Les montants doivent être comparés sur une même période et selon des règles comptables cohérentes.
Contenu pédagogique : les exemples sont illustratifs. Les frais et règles applicables dépendent de votre situation, de votre pays et de la période.